Cobertura

Cobertura (cobertura - seguro): Reduce el riesgo de perder ganancias en una operación comercial, utilizando las ganancias recibidas de otra operación.

Por lo general, el riesgo de pérdida de ganancias está asociado con la influencia de los factores del mercado, en la dinámica de los precios. Por ejemplo, con una fuerte fluctuación de los precios o un cambio en la dirección de la tendencia.

La esencia de la cobertura, es la necesidad de crear un cierto equilibrio entre futuros y condiciones con obligaciones en el mercado financiero.

Por ejemplo:

Cuando se abren una o más posiciones de compra, cuyo propósito es compensar las posibles pérdidas de una posición de venta o viceversa. Es importante señalar, que los instrumentos financieros utilizados para esto deben ser homogéneos o con una alta correlación entre sí.

Por regla general, el objetivo principal de casi cualquier operación de Forex es obtener ganancias. Pero no en este caso. Las ganancias en cobertura son secundarias. El objetivo principal de la cobertura es reducir las pérdidas potenciales.

Sin embargo, este no es el único propósito de la cobertura. Veremos a continuación el resto de los objetivos, así como las estrategias de cobertura más populares.

Objetivos de la cobertura:

1. Reducción del riesgo de la pérdida potencial.
2. Elevar una posición ya no rentable a una posición sin perdidas.
3. Recibir ingresos por uno o más posiciones.

Estrategias de cobertura:

1. La apertura de dos posiciones, dirigidas en diferentes direcciones, con los mismos lotes para pares de divisas unidireccionales.
2. La apertura de dos posiciones dirigidas en una dirección, con los mismos lotes para pares de divisas opuestos.

Al usar estrategias, se debe prestar atención a los siguientes factores:

La dirección del movimiento de los pares de divisas. Si un par de divisas no es rentable, entonces para reducir el riesgo es necesario encontrar un par de divisas, cuyo movimiento corresponda al primer par, o viceversa, completamente opuesto al movimiento.

La velocidad del movimiento de los pares de divisas. Al abrir una posición, se debe elegir el par de divisas cuyo movimiento será más rápido. Por lo tanto, aumentará la probabilidad de compensar la pérdida y obtener ganancias.

El costo de los pips. El par de divisas principal debe tener el valor de los pips más alto.

No se debe elegir pares de divisas débiles. Es bastante obvio que se necesite elegir pares de divisas fuertes para la cobertura.

Iguales volúmenes de transacciones. Es muy peligroso abrir una segunda operación con un gran volumen. En lugar de ganancias, existirá un gran riesgo de aumentar la pérdida. Es mejor abrir una operación con el mismo volumen que la primera operación.

Cálculo de swap. Es importante tener en cuenta la posibilidad de transferir una posición después del final del día de negociación.

Existen varios tipos de cobertura:

• Estático: La apertura de una nueva posición de seguro antes de cerrar una posición con el activo básico.
• Dinámico: La posición del seguro (de cobertura) cambia regularmente, junto con el precio del activo básico. Normalmente se utiliza para toda la cartera de inversiones.
• Completo: Se utiliza cuando existe un mayor riesgo de pérdida de ganancias, se aplica al monto total de la transacción y es necesario para eliminar completamente el riesgo.
• Parcial: La cobertura en este caso solo se cubre una fracción del monto total de la transacción. Por lo general, se usa si el riesgo de cambios negativos en los precios es pequeño.
• Neto: En la transacción se utiliza un instrumento financiero, basado en el activo básico, con el que se realiza la transacción principal.
• Cruzado: En la transacción se utiliza un instrumento financiero, que se correlaciona con el activo básico (o su derivado). La dirección de los precios de la transacción puede coincidir con la dirección de la transacción con el activo subyacente o ir en la dirección opuesta.
• Unidireccional: Todas las ganancias (o pérdidas) irán a una sola parte, participante en la transacción. Al mismo tiempo, es imposible predecir inicialmente de qué lado estará, todo depende del proceso y del resultado de la transacción en sí.
• Bidirectional: Este tipo de cobertura implica la división de ganancias (o pérdidas) entre ambas partes de la transacción.
• Selectivo: Es un tipo de cobertura muy flexible, en el que no hay correspondencias estrictas entre el tiempo y el volumen de las transacciones en activos o futuros básicos. Si, por ejemplo, una operación dura un período de tiempo significativo, entonces, durante todo este período, es necesario cubrir los riesgos, porque el mercado financiero es dinámico y cambia constantemente.

En esencia, la cobertura es un seguro. La parte vendedora está asegurada contra una posible disminución de los precios, la parte compradora está asegurada contra su aumento. Sin embargo, existen diferencias entre el seguro convencional y la cobertura.

En la cobertura, ambas partes compensan mutuamente los riesgos, cuando por ejemplo, una parte cubre el riesgo de un aumento del precio y la otra, una disminución. Como resultado, si el precio cambia, una de las partes evitará pérdidas y la otra no recibirá parte de la ganancia. Esta porción de la ganancia es un tipo de prima de seguro en la cobertura. Cuando ocurre un "evento asegurado", ambas partes no pierden nada, pero no ganan nada si no ocurre.

Por ejemplo, si se utilizó una cobertura para comprar el activo subyacente por un monto específico, ese monto se gastará independientemente de que el precio de ese activo haya aumentado o disminuido.

El seguro, en condiciones similares, permite preservar esta parte de la ganancia potencial. El pago por los riesgos de extinción es una prima determinada, que ya se paga al momento de la firma del contrato con la compañía de seguros.

Por ejemplo, si se compró un seguro durante una transacción para comprar el activo básico, cuando el precio de este activo aumente, se gastará el precio previamente acordado y el monto asegurado. Cuando el precio baja, el activo se comprará por el precio actual (es decir, menos que el precio inicial), sumándole la suma asegurada.

En la cobertura, en calidad de instrumentos financieros se utilizan:

• Instrumentos bursátiles:

Futuros (liquidación y puesta en escena)

Opciones (americanas y europeas)

• Instrumentos de venta libre (fuera de la bolsa):

Swaps (de divisas, de mercancías, stock, de intereses)

Forwards (por etapas, calculados)

El secreto para utilizar la cobertura correctamente radica en comprender y predecir las posibles pérdidas. Es importante comprender la dinámica de los precios y la dirección de las tendencias y poder administrar el tiempo. Es importante recordar que si los riesgos percibidos son pequeños, entonces, cuando se realiza una cobertura, los costos pueden exceder los beneficios de la misma.